KRİTİK UYARI: Yatırım Teşvik Belgesi Devirlerinde 10 Yıl Geri Sayımı Başladı!
Değerli iş dünyası liderleri, M&A profesyonelleri ve finans yöneticileri, Yeni Kurumlar Vergisi tebliği, sadece yeni yatırımları değil, aynı zamanda mevcut yatırımların el değiştirmesini de derinden etkileyen, satır arasında kalmış bir “saatli bomba” içeriyor.
Şirket birleşmesi, bölünmesi veya satışı yoluyla yatırım teşvik belgesi devretmeyi veya devralmayı planlıyorsanız, bu değişikliği bilmemek size pahalıya patlayabilir.
İşte devir işlemlerinde dünü ve bugünü değiştiren o keskin viraj:
⏳ DÜN (Mevcut Sistem): Süresiz Hak Devri
Eski uygulamada, bir YATIRIM FAALİYETE GEÇTİKTEN SONRA devredildiğinde, hem devreden hem de devralan için bir süre sınırı yoktu.
Devreden Şirket: Devir tarihine kadar, süre kısıtı olmaksızın indirimli vergi hakkını kullanırdı.
Devralan Şirket: Devir tarihinden sonra, kalan vergi avantajının tamamını bitirene kadar, zaman sınırı olmaksızın bu haktan faydalanmaya devam ederdi.
YORUM: Bu esneklik, devir işlemlerinde teşvik belgesini değerli bir “süresiz varlık” haline getiriyordu. Devralan şirket için öngörülebilir ve uzun vadeli bir vergi avantajı anlamına geliyordu.
⏱️ BUGÜN (Yeni Sistem): Miras Alınan Süre Sınırı
Yeni tebliğ, bu süresiz hakkı ortadan kaldırıyor ve yerine katı bir kural getiriyor:
“24/7/2025 tarihinden itibaren alınan teşvik belgelerinde ise, yatırımı devreden ve devralan için birlikte toplam on yıllık süreyle sınırlı olmak kaydıyla … indirimli oranda kurumlar vergisi uygulanacaktır.”
YORUM:
Süre Sıfırlanmıyor: Devralan şirket, teşvik hakkı için temiz bir sayfa açmıyor. Süre sayacı, ilk yatırımcının yatırımı işletmeye başladığı tarihten itibaren işlemeye devam ediyor.
Miras Alınan Kronometre: Devralan, sadece kalan vergi avantajını değil, aynı zamanda o avantajı kullanmak için kalan süreyi de miras alıyor.
Due Diligence’ın Yeni Maddesi: Artık bir şirketi devralırken, teşvik belgesinin sadece kalan katkı tutarını değil, o tutarı kullanmak için ne kadar süre kaldığını da hesaplamak zorundasınız.
Örnek:
(A) Şirketi 2026’da yatırımını işletmeye başladı (10 yıllık süre başladı).
4 yıl sonra, 2030’da, yatırımı (B) Şirketine devretti.
ESKİ SİSTEMDE: (B) Şirketi, kalan hakkı bitene kadar, örneğin 2040’a kadar bile kullanabilirdi.
YENİ SİSTEMDE: (B) Şirketinin bu hakkı kullanmak için sadece 6 yılı (2035 sonuna kadar) kalmıştır. 10 yıllık toplam sürenin 4 yılını devreden şirket kullanmıştır.
SONUÇ: Bu değişiklik ile Şirket değerleme raporlarında, birleşme/devralma müzakerelerinde ve iç yeniden yapılanma kararlarında, teşvik belgelerinin “kalan ömrü” artık kritik bir pazarlık ve planlama unsuru haline gelmiştir.
(04.09.2025 tarih ve 33007 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan 24 seri nolu tebliğ ile aynı gün yürürlüğe girmiştir.)
Saygılarımızla.